緊盯AI發展浪潮多只QDII基金重倉科技與互聯網龍頭

　　隨著基金2023年四季報披露完畢，QDII基金最新投資路徑曝光。去年四季度，QDII基金整體保持較高的權益倉位，但較去年三季度末小幅降低。具體投資方向上，美股和港股仍是QDII基金重點布局的區域。其中，受益于AI發展浪潮的科技與互聯網龍頭公司最受QDII基金青睞。

　　數據顯示，截至去年四季度末，QDII基金平均倉位為84.15%，較去年三季度末的85.6%小幅降低。QDII基金依然重點布局港股和美股。具體投資標的上，美股和港股市場的科技與互聯網龍頭公司獲得了QDII基金的重點關注。Choice數據顯示，截至去年四季度末，有24只基金將蘋果作為第一重倉股，有11只基金將微軟作為第一重倉股，有10只基金將騰訊控股作為第一重倉股。此外，英偉達、京東集團、阿里巴巴、拼多多等個股也出現在多只基金前十大重倉股名單。

　　以長盛環球景氣行業為例，截至去年四季度末，基金前十大重倉股包括小米集團、阿里巴巴、騰訊控股、快手、網易等個股。“去年四季度，基金整體結構上仍然偏重港股藍籌股，在市場震蕩盤整中對長期配置價值突出的港股互聯網平臺、電子科技硬件以及智能汽車產業等龍頭進行了重點配置，同時適當配置了美股科技公司。”長盛環球景氣行業基金經理陳亙斯稱。

　　截至去年四季度末，建信新興市場優選混合前十大重倉股包括英偉達、臺積電、拼多多、高通等個股。基金經理表示，在區域配置上，根據市場情況，對美股及全球其他新興市場保持了較高的配置，總倉位控制在適中水平。行業配置上，持有較多受益于人工智能發展的芯片龍頭和科技龍頭。在組合風格上，更偏向于科技。

　　南方香港成長靈活配置混合基金經理在季報中表示，展望2024年，看好三個投資方向：第一，AI周期仍處于初級階段。硬件方面，不僅會看到用于訓練的GPU市場蓬勃發展、百家爭鳴，而且隨著軟件生態的豐富，更多端側的算力將跟隨 AI 手機、AIPC的興起開始逐步發力，并在未來兩三年里帶動新一輪換機周期。軟件方面，AI技術將逐步應用到各種垂直類應用中，圖文、視頻、自動駕駛、教育、數據庫等領域在今年都會迎來突破性進展。另外，MR 產品將帶來新一輪產品周期，并最終促進 AR 眼鏡生態的建立，為更大的產業周期打好軟硬件基礎。第二，看好“出海”3.0 模式，即擺脫過去的初級制造業、代工模式，有更多的高端中國制造、中國創造、新的商業模式進入海外市場，賺取超額利潤，包括電動車、創新藥、新零售、電商等領域。第三，重視潛在的美聯儲降息帶來的機會。部分行業的基本面和估值都受到高利率環境的抑制，如果美國通脹順利下降、降息如期到來且能實現經濟軟著陸，這些行業和公司會迎來戴維斯雙擊。

　　建信新興市場優選混合基金經理稱，后市繼續看好全球半導體周期復蘇，繼續持有全球新興市場以及美股中受益于人工智能發展的芯片龍頭和科技龍頭。同時繼續密切關注市場風向的變化，關注美聯儲降息預期對市場的影響，爭取在市場的持續調整中為投資者帶來更高的長期收益。